TCMB ve Fitch İle TL Haftayı Hangi Seviyede Kapatacak? – 17 Ocak 2018

Günün Ardından

Haftanın üçüncü işlem gününün sonlarına yaklaşırken piyasalara baktığımızda gün içerisinde dalgalı bir seyir gözükürken, doların zayıf seyrinin bugün itibari ile toparlanma eğilimleri gösterdiği söylenilebilir. Küresel anlamda doların son günlerde ki zayıf seyri ile büyük paralar karşısında yaklaşık olarak son üç yılın en düşük seviyelerinde fiyatlanmıştı. Fakat gün içerisinde bu seviyelerden yukarı yönlü hareketlenmeler yaşadı. Dolar endeksi gün içerisinde 90.04 seviyelerinden yükselerek 90.55 seviyelerini gördü. Amerika kanadından son gelen enflasyon oranının beklentileri bir miktar karşılaması ve Amerika ekonomisinin sağlam ekonomik büyüme zeminiyle ilerlemesi FED’in Mart ayında faiz artışına gidebileceği beklentilerini kuvvetlendirmişti ve bu beklenti halen sıcaklığını koruyor. Bununla birlikte ay sonunda Fed yılın ilk toplantısını yapacak. Piyasalar bu toplantıdan faiz oranlarında herhangi bir değişiklik beklemiyor fakat önümüzde ki günler için Fed neler düşünüyor, neler planlıyor bunların ipuçları aranacak. Son günlerde FOMC yetkilileri açıklamalarda bulunuyor ve bu açıklamalar genel olarak şahinvari oluyordu. Bugün de Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan, Wall Street Journal’a bir mülakat verdi ve bu mülakatta faiz konusuna da değindi. Açıklamaların ayrıntılarında Kaplan; bu yıl içerisinde üç faiz artırımına gidilmesini beklediğini ve ekonominin güçlü olduğunu, enflasyonun ise yükselmesini beklediğini belirtti. Ekonomik takvime baktığımızda ise ABD kanadında cılız bir seyir olsa da akşam saatlerinde gelen sanayi üretimi verisini takip ettik. Gelen veriye göre Aralık ayında sanayi üretimi %0.9 oranında arttı. Beklentilerin üzerinde gelen veride beklentiler %0.5 idi. Bununla birlikte kapasite kullanım oranı %77.1 iken %77.9 oranına yükselerek 2 yılı aşkın sürenin en yüksek seviyelerine ulaşmış oldu. An itibari ile 3.81 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini incelemeden önce yurtiçine bakalım. Bilindiği gibi yarın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)’nın para politikası toplantısı gerçekleşecek. Bu sebeple günü yavaş yavaş kapamaya yönelirken piyasaların gözü tamamen yarın ki toplantıya çevrilmiş olacak. Dün Afrin ve Münbiç konusu ile birlikte artan jeopolitik riskler ile yukarı yönlü hareketlenmeler yaşayan parite ardından bir miktar gevşeme eğilimleri gerçekleştirmişti. Güne de 3.79 seviyelerinde başlangıç yapan parite TCMB toplantısı öncesi yukarı yönlü hareketlenmeler gerçekleştirdi ve 3.83 seviyelerini tekrar gördü. Yarın ki toplantıda piyasalarda TCMB’den bir faiz hamlesi beklenmiyor. Genel kanı bu yönde olsa da, paritede ki olası sert hareketlenmeler halinde TCMB’nin faiz artışına gidebileceği beklentileri piyasalarda az da olsa mevcut. Bu sebeple veri öncesi ve veri sonrası USD/TRY paritesinde volatilite artabilir. Yarın ki toplantı ardından TL kanadı için gözler Cuma günü Fitch’in açıklayacağı Türkiye Değerlendirmesi’nde olacak. Bilindiği gibi Fitch’in son değerlendirmesinde kredi notumuz BB+ ve not görünümümüz ise durağan olarak açıklanmıştı. Cuma günü açıklanacak olan yeni değerlendirmede ise piyasalar bir değişiklik beklemiyor. Tüm bunlar ışığında USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak, yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 3.8317 – 3.8548 – 3.9034 seviyeleri direnç noktaları olarak test edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.7792 – 3.7576 – 3.7090 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Euro bölgesinde ise gün içerisinde gelen enflasyon verisini takip ettik. Beklentileri karşılayan veriye göre Aralık ayında nihai enflasyon oranı %1.4 olarak gerçekleşti. Bununla birlikte Tüfe aralık ayında aylık bazda %0.4 oranında artarken, yıllık bazda %1.5’ten %1.4 oranına geriledi. Euro bölgesine genel olarak baktığımızda son on yılın en hızlı büyümesini gerçekleştirdiği ve işsizlik oranında ise son yılların en düşük seviyelerinin yaşandığı söylenilebilir. Bunlara rağmen hedef enflasyona ulaşma konusunda sıkıntıların bir miktar daha devam ettiği görülüyor. Son günlerde yukarı yönlü ralli gerçekleştiren Euro ise bu yıl dolar karşısında %1.9 oranında güçlendi. Bu güçleniş ile birlikte son üç yılın en iyi seviyelerinde fiyatlanmalar yaşandı. Gün içerisinde doların toparlanma eğilimlerinden negatif etkilenen EUR/USD paritesi aşağı yönlü hareketlenmeler yaşadı. An itibari ile 1.2221 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesinde yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.22947 – 1.23329 – 1.24209 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.22067 – 1.21569 – 1.20689 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Altın fiyatlarına baktığımızda ise ons altının son günlerde yukarı yönlü hareketlenmeler ile oluşan kazançlarını koruma eğiliminde olduğu söylenilebilir. Yukarı yönlü hareketlenmeler ile birlikte günün erken saatlerinde 1343 seviyelerini gören ons altın, sabah saatlerinden itibaren toparlanan dolar ile birlikte aşağı yönlü hareketlenmeler gerçekleştirdi. Bu gevşemeye rağmen yaklaşık olarak son dört ayın en iyi seviyeleri yakınlarında fiyatlanan ons altında an itibari ile 1335 seviyeleri görülüyor. Teknik  olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1343.18 – 1347.91 – 1358.28 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1332.81 – 1327.17 – 1316.80 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.