Tarım Dışı İstihdam Haftaya Son Noktayı Koyacak – 6 Temmuz 2018

Yoğun bir haftanın sonlarına doğru yaklaşırken yine hareketli bir gün bizleri bekliyor olacak. Zira Amerika’dan gelecek olan Haziran tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri finansal enstrümanlar üzerinde ciddi etkileri olacak olup gelecek dönem stratejileri konusunda yatırımcılara bilgi verecek. Veri beklentilerine bakacak olursak TDİ verisi beklentisi 200 Bin civarında (223 bin mayıs). İşsizlik verisi beklentisi ise %3,8 yönünde. Genel olarak ABD cephesinden iyi veriler geliyor ve güçlü dolar trendi devam ediyor. Dünkü ADP özel sektör istihdam verisi beklentinin altında kalsa da Haziran’da 177 bin arttı. Beklenti 190 bindi. Mayıs ayı istihdam verisi 178 binden 189 bine yukarı yönlü revize edildi. Güçlü seyreden istihdam piyasasında bu yıl şimdiye kadar aylık ortalama 207 binlik artışlar görüldü. Dolar endeksi 94 seviyelerinde olsa da dolar asıl performansını Asya ve gelişen para birimleri üzerinde gerçekleştirdi. ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşlarının etkisi, istihdamı yavaşlatabileceği ihtimallerini göz ardı etmememiz gerekiyor. İki ülkenin de karşılıklı misillemeleriyle görmezden gelinemeyecek boyuta kavuşan bu savaşın ilerleyen dönemde ABD ve Çin ekonomisini ne yönde etkileyeceği, ne şekilde alternatifler yaratılacağı yakından takip edilecek. Şirketlerin küçülmeye gitmesi ve istihdam piyasasının negatif etkilenmesi durumunda daha sınırlı istihdam artışı rakamları görebiliriz.  Bugünkü veride her zaman olduğu gibi odak noktamız sadece Tarım Dışı İstihdam verisi değil, onun yanında İşsizlik Oranı ve Ortalama Saatlik Kazançlar olacak. Hızlı yükselişinin ardından bir süredir kan kaybeden dolar endeksi için bu veri demeti bir destek noktası olabilir ve tekrar yukarı yönlü seyrini gözlemleyebiliriz. ABD borsaları ve Vadeli endeksleri yukarı yönlü primli işlem görürken Asya borsaları hafif ekside karışık bir görünüm sergiledi. ABD 10 yıllıkları 2,83 civarında olması gelecek dönemdeki faiz artırımını fiyatlıyor olarak algılayabiliriz. Bu da güçlü dolar tezini güçlendiriyor.   Hali hazırda gündem yoğun ticaret savaşlarının etkileri ekonomilere henüz nüfuz etmedi.  Fed 12-13 Haziran’da gerçekleştirdiği toplantısının tutanaklarıyla, Fed kademeli faiz artışını, ticaret savaşından ileri gelen risklerin yükseldiğini doğrulamış oldu. Tutanaklarda, pek çok FOMC üyesinin ticaret politikasında belirsizlik ve riskin yoğunlaştığını gördüğü belirtildi. Ayrıca bazı üyelerin bu tarz bir belirsizlik ve riskin iş dünyasının beklentileri ve yatırım harcamaları üzerinde negatif etkisi olabileceğini düşündüğü aktarıldı. Fed yetkilileri, vergi kesintileri ve artan hükümet harcamalarıyla ekonomiyi istikrarlı bir yolda tutmaya çalışıyorlar. Öte yandan bazı yetkililer ekonomik görünümde yukarı yönlü risk oluştuğunu ifade etti.  Dolar endeksindekinin son günlerde yaşadığı değer kayıpları EUR/USD paritesinin haftalık kazanca yönelmesine sebep olsa da olası geri çekilmelerinde takip edeceğimiz destek seviyeleri olarak 1.1654, 1.1616 ve 1.1546 desteklerinin aktif olduğunu görebiliriz. Yükselişin sürmesi halinde ise 1.1724, 1.1757, 1.1827 dirençlerini takip edebiliriz.

Dünyada Asya kaynaklı kriz soru işaretleri varken Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Çin’in kredi profilinin dengeli olduğunu bildirdi. Açıklamada, kredi profiline dair önemli unsurlar arasında yurt içi tasarrufların büyüklüğü ve Döviz rezervlerinin yeterli olduğu gösterilirken, Çin ekonomisinin büyüklüğü ve direnci sayesinde şoklara karşı kapasitesinin yüksek olduğu ifade edildi. Trump’ın Çin’e karsı 35 milyar dolarlık ek vergi tarifesi uygulaması bu gece açıklaması bekleniyor. İlk defa ticaret savaşlarının fiili adımını göreceğiz ve etkilerini izleyeceğiz. Karşıt adım olarak Çin’den de karşıt adımın gelmesi bekleniyor. Bu fiili adımların ciddi etkilerini görmek mümkün olacak. Asıl etkinin ABD şirketlerine olacağı yönünde kulislerde konuşmalar mevcut. G7 ülkeleri içinde bakacak olursak kısa vadede Yuan değer kaybı Çin’e bir miktar fayda sağlasa da yavaşlayan Avrupa ABD siz Çin ‘e uzun vadede olumsuz etkisi kaçınılmaz olarak gözüküyor. Altın ve gümüş dün pek fazla değişiklik göstermese de veriyle birlikte hareket olması kaçınılmaz. Altın, 2016’dan bu yana en büyük çeyrek dönem kaybını gerçekleştirmesinin ardından, bu hafta başında Aralık ayından bu yana en düşük seviyesini gördü. Ticaret savaşları karşısında sakin kalan ons altın, dolardaki dalgalanmalar ile birlikte fiyatlanıyor. Bugünkü veri beklentileri karşılamazsa yükselişini daha da hızlandırabilir ve 1260.88 direncini bir kez daha test edebilir. Bu seviyenin üzerinde bir fiyatlamayı gerçekleştirirse de takip edeceğimiz yeni direnç seviyeleri 1264.52, 1272.94 olabilir. Dolardaki yaşanabilecek değer kazanımları ons altında satışlara sebep olabilir. 1252.46, 1247.68, 1239.26 takip edebileceğimiz destek seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.

Petrol tarafında, Petrol fiyatları, resmi verilerin ABD’de petrol stoklarında sürpriz bir artış olduğunu göstermesi ile 73 doların altını test etti. İran ABD’nin, İran petrol ihracatını tamamen durdurmak istediğini belirtmiş, “Bu ifadenin manasını kavrayamıyorlar, çünkü ABD yönetimi ‘İran’a bir damla petrol ihracat ettirmeyeceğiz’ demiş. Bu, tüm bölge petrolünün ihraç edilemeyeceği anlamına gelmektedir. İran petrolü ihraç edilemezken bölge petrolünün ihraç edilmesi mümkün olabilir mi? Eğer bunu yaparsanız sonuçlarına da katlanırsınız” açıklaması ve hürmüz boğazını kapatırız açıklaması petrol tarafında bir krizin bizleri beklediğinin göstergesi olarak görünüyor. Trump ucuz petrol diye açıklamalar gerçekleştirirken İran’ın ben satamazsam kimse satamaz şeklindeki tehditleri arz sıkıntısı yaşanabileceği ihtimalleri doğuruyor. Dünkü verinin etkisiyle düşüşe geçen vadeli ham petrol yeni işlem gününde 73.15 seviyelerinde seyrini sürdürüyor. Arz kaygıları petrol üzerinde etkili olursa yukarı yönlü ataklar gerçekleştirebilir, 74.43 direncini test edebilir. Seviyenin üzerinde fiyatlamalar gerçekleştirmesi halinde ise 75.74, 78 yeni direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 72.17, 71.22, 68.96 destek seviyelerini takip edebiliriz.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.