Dolar/TL’de Düşüş! Yön Değişiyor Mu? – 16 Mayıs 2018

Günün Ardından

Haftanın üçüncü işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken piyasalarda dalgalı bir seyir izlendi. İlk olarak son günlerde sık sık yaptığımız gibi TL kanadını inceleyerek başlayalım. Bilindiği gibi doların haftanın ikinci gününden itibaren küresel anlamda güçlü duruşu ve bununla birlikte TL’nin kırılgan ve zayıf seyri USD/TRY paritesinde yeni rekorların kırılmasına sebep vermişti. Geçtiğimiz günlerde kademeli olarak yukarı yönlü hareketlenmeler sergileyen parite gün içerisinde 4.50 seviyelerini test ederek piyasaları yeni bir ‘tarihi zirve’ ile tanıştırmış oldu. Bu seviyeler piyasalar tarafından yakından takip edilirken yurtiçinden gelen haber akışı birden volatiliteyi artırdı. Kurun 4.50 seviyesini görmesinin ardından Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’ndan (TCMB) bir açıklama geldi. TCMB bu açıklamada; piyasalarda gözlenen sağlıksız fiyat oluşumlarının yakından takip edildiğini ve gerekli adımların atılacağını belirtti. Bu açıklama ardından paritede aşağı yönlü sert hareketlenmeler yaşandı. Ardından sürpriz bir toplantı haberi piyasalara düştü. Bu habere göre Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya, AKP Genel Merkezi’ne Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile toplantı yapmak üzere geldi. Aktarılan bilgilere göre bu toplantı da Başbakan Binali Yıldırım, Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, Başbakan Yrd. Mehmet Şimşek, Maliye Bakanı Naci Ağbal ile Kalkınma Bakanı Lütfü Elvan’da hazır bulundu. Bu haber bir müdahale gelebileceği beklentilerini oldukça güçlendirdi ve USD/TRY paritesinde aşağı yönlü hareketlenmeleri destekledi. Piyasalar bu toplantıdan bir açıklama beklerken, şuan için bu konuda bir gelişme yaşanmadı. Bu sebeple piyasalar gelebilecek açıklamaları yakından izlemeye devam edecek. Bununla birlikte son günlerde ki hareketlenmeleri ile dikkat çeken Türkiye 10 yıl vadeli hazine tahvil faizi yeni bir rekora imza attı. 12 baz puanlık bir artış gerçekleştiren 10 yıllıkların faizi 14.83 seviyesini gördü. Şuan için TL kanadında en merak edilen konu ‘müdahale’ olup olmayacağı yönünde. Makro anlamda ise TL’nin omuzlarında ki yükler devam ediyor gibi gözüküyor. Bu yüklerin arasında enflasyonist baskılar ve cari açıklarda ki bozulmalar başı çekiyor. Piyasalar bir yandan faiz oranlarında bir müdahale olup olmayacağını merak ederken, diğer yandan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın faiz oranlarını yüksek bulduğu açıklamalarını geçtiğimiz günlerde takip etmişti. Bu sebeple bu konu hakkında belirsizlik devam ediyor. Ek olarak yurtiçini ilgilendiren bir diğer konu ise Amerika’da gerçekleşen Halkbank Genel Müdür Yard. Mehmet Hakan Atilla’nın davası. Atilla’nın alacağı ceza ile ilgili karar duruşması TSİ 17.00’da başladı. Davayı yürüten hakimin kararını bugün vermesi bekleniyor ve bu karar volatiliteyi etkileyebilir. Bu gelişmeler ile birlikte an itibari ile 4.42 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini incelemeden önce dolar kanadına bakalım. Amerika’da gün içerisinde çeşitli ekonomik veriler takip edildi. Öğlen saatlerinden sonra gelen Sanayi Üretimi verisine göre ABD’de Nisan ayında sanayi üretiminin %0.7 oranında arttığı görüldü. Bu artış ile birlikte sanayi üretimi artışını 3. aya taşımış oldu. Beklentilerin bir miktar üzerinde gelen veride beklentiler %0.6 oranında bir artış olacağı yönündeydi. Bir diğer veri olan konut başlangıçları ise Nisan ayında beklentilerden fazla düştü. Nisan ayında %3.7 oranında düşen veride beklentiler %0.7 oranında bir düşüş gerçekleşeceği yönündeydi. Böylelikle konut başlangıçları Nisan ayında gerçekleşen bu düşüş ile birlikte 1.29 milyona ulaştı. Tüm bunlar ışığında dolar endeksi ise 93.28 seviyelerinde fiyatlanıyor. Gün içerisinde TL’de toplantı ve açıklamalar ile oluşan pozitif seyir ile aşağı yönlü hareketler sergileyen USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak aşağı yönlü hareketlenmelerin devamında 4.3652 – 4.2928 – 4.2145 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir. Yukarı yönlü ataklarda ise 4.4363 – 4.4731 ve 4.5000 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir.

Euro bölgesine dönecek olursak gün içerisinde önemli ekonomik veriler ve İtalya’dan gelen siyasi gelişmeler takip edildi. Ekonomik takvimde bölgede en dikkat çeken veri enflasyon verisiydi. Öğleden sonra gelen ve Avrupa İstatistik Ofisi’nin yayımladığı nihai verilere göre Euro bölgesinde yıllık enflasyon %1.2 oranına geriledi. Bununla birlikte nisan ayı nihai yıllık çekirdek enflasyon oranı ise %0.7 oranında bir artış gerçekleştirdi. Gerileme gerçekleştiren yıllık enflasyon verisi ile birlikte Avrupa Merkez Bankası hedeflerinden bir miktar daha gerilemiş oldu. Avrupa Merkez Bankası’nın Varlık alım programı konusunda ki planları için ipuçları veren bu oranlar ile birlikte piyasalarda AMB’nın ‘şahin’ duruşu sergilemesi beklentileri bir miktar daha azalmış oldu. Bununla birlikte gün içerisinde İtalya’dan gelen haber akışları Euro varlıklarında değer kayıpları yaşanmasına neden oldu. Financial Times kaynaklı haber akışlarına göre; İtalya’da koalisyon kurması beklenen partiler, ülke borçlarının silinmesi ve ülkenin Euro’dan çıkması için bir sistem kurulması tekliflerini görüştü. Bu gelen haber akışları Euro üzerinde baskılar oluşturdu. Dolarında gün içerisinde ki kazançlarını koruma çabası ile birlikte EUR/USD paritesi gün içerisinde aşağı yönlü hareketlenmeler gerçekleştirdi. An itibari ile 1.1786 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.18660 – 1.19117 – 1.19690 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.17478 – 1.16729 – 1.16296 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Son günlerde ki hareketlenmeleri ile dikkat çeken petrol fiyatlarına baktığımızda ise gün içerisinde dalgalı bir seyrin izlendiği görülüyor. Bu kanattan gün içerisinde Uluslararası Enerji Ajansı’ndan (IEA) açıklamalar geldi. IEA yaptığı açıklamalarda; petrol fiyatlarında son dönemlerde yaşanan sıçramanın talebe zarar verdiğini ve 2018 için küresel petrol talebi büyüme beklentisini düşürdüğünü belirtti. An itibari ile 77.68 seviyelerinde fiyatlanan brent petrolü inceleyecek olursak 78.44 – 79.00 – 79.42 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilirken, aşağı yönlü gevşemelerde ise 77.44 – 76.88 – 75.32 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.