Bu Hafta Avrupa ve ABD Piyasaları Sallayacak

Piyasalar için çok çok önemli haftayı geride bıraktık. ABD istihdam raporu, PMI verileri, faiz kararlarıyla dolu çok hareketli bir haftaydı. Önümüzdeki haftanın ekonomik takvimine baktığımızda da benzer bir hafta olacağını görüyoruz. İngiltere’den para politikası kararları, enflasyon raporu, Euro Bölgesi’nden büyüme rakamları, ABD’den perakende satışlar ve ÜFE gibi çok önemli veriler ile Dudley, Rosengren ve George gibi önemli FOMC üyelerinden gelecek olan açıklamalar ilk anda dikkatimizi çekenler. İşte gün gün önemli veri ve gelişmeler;

Pazartesi

2.50, Hafta Japonya’dan BoJ para politikası toplantı tutanakları ile başlıyor. En son toplantı değil ondan önceki toplantıya ait tutanaklar olduğu için güncelliğini kaybetmiş sayılabilir. Yine de BoJ’un daha fazla parasal gevşemeye nasıl baktığını anlayabilmemiz açısından takip edilmesi gerekiyor.

9.00, Almanya fabrika siparişleri, beklenti %0.7. Mart ayına ait bir veri ve geçtiğimiz hafta Nisan ayına ait imalat PMI verisi açıklanmıştı. O imalat PMI verisi Mart ayına göre Nisan ayında daha iyi bir görünüme işaret ediyordu. Bu nedenle fabrika siparişlerinin beklenti altı kalması çok büyük bir etki yaratmayabilir piyasalarda.

10.00, Türkiye sanayi üretimi, beklenti %3.6. Son günlerde siyasi riskler nedeniyle baskı altında olan lira için önemli bir veri. Beklenti dışı bir rakam tüm lira paritelerine hareket getirebilir.

17.00, ABD istihdam piyasası şartları endeksi, önceki -2.1. Geçtiğimiz cuma açıklanan istihdam raporu bu verinin öneminden çalıyor ama Fed’in yayınladığı bir veri olduğunu ve Fed’in istihdam piyasası ile ilgili değerlendirmelerinde dikkate aldığı bir endeks olduğunu hatırlatalım.

Bu arada Euro Bölgesi Maliye Bakanları bir araya gelerek Yunanistan ile kreditörler arasında yapılan görüşmelerdeki son durumu konuşacaklar. Kreditörler Yunanistan’dan kamu harcamalarında kesinti isterken Yunanistan hükümeti bütçe hedeflerine vergi artışlarıyla ulaşmaya öncelik vermek istiyor. Yarın Yunanistan meclisinde son reform paketi ile ilgili bir oylama var. Daha önce de bahsettiğimiz gibi Haziran ayına kadar kreditörler ve Yunanistan arasında tam bir anlaşma çıkmaması halinde Grexit yine piyasaların gündeminin baş maddesi haline gelebilir.

Salı

4.30, Çin TÜFE (beklenti %2.3), ÜFE (beklenti %-3.8). Gıda fiyatlarındaki yükselişin desteğiyle TÜFE’nin önceki ay olduğu gibi Nisan ayında da %2.3 gelmesini bekleniyor. ÜFE’deki artış hızında da önceki aya göre yükseliş bekliyor piyasalar.

9.00, Almanya sanayi üretimi (beklenti %-0.2), Almanya ticaret dengesi (beklenti 20.4 milyar). Mart ayına ait olduğu için sanayi üretimi ile ilgili olarak fabrika siparişleri için söylediklerimiz geçerli. Fakat piyasalar anlık tepki verecektir ve Avrupa seansı başlarken piyasaları etkileyebilir bu iki veri.

10.00, Türkiye cari denge, -3.6 milyar dolar. Cari açık Türkiye’nin en çok dikkat edilen verilerinden biri. Özellikle kredi derecelendirme kuruluşları Türkiye’nin zayıf noktalarını sayarken en başa cari açığı koyuyorlar. Önceki aya göre cari açığın artması bekleniyor.

10.15, FOMC üyesi Dudley konuşması. FOMC’de en çok sözü geçen üyelerden biri olduğu için Dudley’in söyledikleri diğer Fed başkanlarının söylediklerinden daha yönlendirici. Bir sonraki faiz artışının zamanlaması ile ilgili bir yorum yapması piyasalarda keskin hareketlere neden olabilir.

11.30, İngiltere ticaret dengesi, beklenti -11.2 milyar. İngiltere ile ilgili olarak piyasaların gözü kulağı Brexit belirsizliğinde olduğu için verilerin yarattığı etkiler sınırlı oluyor. Ticaret dengesi için de aynı şey geçerli. Veriler ile birlikte Brexit anket sonuçları takip edilmeli.

17.00, JOLTS iş hacmi, beklenti 5.55 milyon. Cuma günü açıklanan istihdam raporu sonrası piyasalara hareket getirme ihtimali düşük. Zaten Nisan ayında istihdam piyasasında yaşananlarla ilgili bir fikri var artık piyasaların. Tabi bu anlattıklarımız bu veriyi tamamen görmezden geleceğiz anlamına gelmemeli.

Çarşamba

0:00, Yeni Zelanda Merkez Bankası RBNZ finansal istikrar raporu. Yarı yıllık bir rapor ve RBNZ’nin önümüzdeki yıllar için enflasyon, büyüme, işsizlik oranı gibi tahminlerini içerdiği için bundan sonraki para politikası ile ilgili de önemli ipuçları içeriyor. Mesela enflasyon beklentilerine aşağı yönlü revizeler gelmesi RBNZ’den yeni faiz indirimi beklentilerini güçlendirir.

Raporun yayınlanmasından kısa bir süre sonra RBNZ başkanı Wheeler basın toplantısı düzenleyecek. Ayrıca saat 4.10’da mecliste finansal istikrar sunumu yapacak. Wheeler’in yeni faiz indirimi ile ilgili gelebilecek sorulara vereceği cevaplar önemli olacak.

11.30, İngiltere imalat üretimi (beklenti %0.4), sanayi üretimi (beklenti %0.7). Her iki sektörde de bir önceki ay üretimde dikkat çeken bir gerileme yaşanmıştı. Nisan ayında ise bir miktar toparlanma bekleniyor. Açıklanma anında tüm pound paritelerinde keskin hareketlere neden olacaktır. Ama piyasalar Brexit riskine odaklandığı için bu hareketlenme kalıcı olmayabilir.

17.30, ABD haftalık ham petrol envanterleri, önceki 2.8 milyon. Petrol son aylarda tüm piyasalara yön verdiği için daha önceleri pek dikkate alınmayan bu verinin de önemi artmış durumda. Beklentiden daha yüksek bir rakam petrol üzerinde baskıya, beklentiden düşük bir rakam petrolde yükselişe neden olabilir.

Perşembe

2.50, Japonya cari denge, beklenti 1.90 trilyon yen. Önceki aya göre cari dengede artış bekliyor piyasalar. Bu veri ile birlikte BoJ ekonomik projeksiyonlarını ve değerlendirmelerini içeren bir özet raporu ve banka kredileri verisi yayınlanacak.

14.00, İngiltere Merkez Bankası BoE para politikası kararlarını ve çeyreklik enflasyon raporunu yayınlacak. 14.45’de ise başkan Carney’in basın toplantısı var. Yani İngiltere için Süper Perşembe dediğimiz bir gün olacak. BoE’nin faiz ve varlık alım programında bir değişiklik yapması beklenmiyor.

Oy dağılımında da bir değişiklik beklenmiyor fakat Brexit belirsizliğinin ekonomide yavaşlamaya neden olması sebebiyle bazı üyelerin faiz indirimi isteyebileceği spekülasyonları var. Eğer bu gerçekleşir, yani oy dağılımı bir veya daha fazla üyenin faiz indirimi istediğini gösterirse pound paritelerinde büyük bir çöküşe tanıklık edebiliriz.

Fakat eğer BoE faiz indirim yapacaksa bunun için Brexit referandumunun sonucu bekler diye düşünüyoruz. Ne olursa olsun saat 14.00 – 15.00 arasında tüm pound paritelerinde keskin hareketler görebiliriz bu nedenle de pound işlemi olan yatırımcılara mutlaka ekran başında olmalarını tavsiye ediyoruz.

15.30, ABD haftalık işsizlik başvuruları, beklenti 277 bin. Artık her hafta klasikleşmiş bir veri ve beklentiden 10 – 15 bin farklı gelmediği taktirde piyasalarda çok büyük bir etki yaratması beklenmeli.

Akşam saatlerinde FOMC’de oy veren iki üye konuşma yapacak. İlk olarak güvercin duruşuyla bilinen Boston Fed başkanı Rosengren saat 18.45’de konuşacak. Sonra da 20.30’da şahin duruşu ile bilinen Kansas City Fed başkanı George bir konuşma yapacak. İkisinin de para politikasına değinme ihtimali var ve Haziran faiz artışı ile ilgili yapacakları yorumlar piyasalara hareket getirebilir.

Cuma

1.45, Yeni Zelanda perakende satışlar (beklenti %1.0), çekirdek perakende satışlar (beklenti %1.1). Beklenti altı rakamlar RBNZ’den faiz indirimi bekleyenleri sevindirir ve NZD üzerinde baskı yaratır.

9.00, Almanya birinci çeyrek öncü büyüme, beklenti %0.6. Avrupa’nın en büyük ekonomisi Almanya’da büyüme hızının önceki çeyreğin iki katına çıkması bekleniyor. Avrupa seansının havasını belirleyecek bir veri. Beklenti altı bir rakam hem borsalarda hem euroda satışlar getirebilir. Diğer yandan beklenti üzeri bir rakam tam tersi bir etki yaratabilir.

11.00, İtalya birinci çeyrek öncü büyüme, beklenti %0.3. Avrupa’nın dördüncü, Euro Bölgesi’nin ise üçüncü büyük ekonomisinin de önceki çeyreğe göre üç kat daha hızda büyümesi bekleniyor. Avrupa seansında piyasaların yönünü etkileyebilecek önemde bir veri olduğunu söyleyelim.

12.00, Euro Bölgesi birinci çeyrek öncü büyüme, beklenti %0.6. Euro Bölgesi’nin 2016 birinci çeyrekte önceki çeyrekle aynı hızda büyümüş olması bekleniyor. Almanya ve İtalya büyüme verileri için söylediğimiz gibi Euro Bölgesi büyüme verisi de euro paritelerinin cuma günkü yönünü belirleyebilir.

15.30, ABD ÜFE (beklenti %0.3), çekirdek ÜFE (beklenti %0.1), perakende satışlar (beklenti %-0.3), çekirdek perakende satışlar (beklenti %0.6). ABD’den haftanın en önemli verileri ve tüm dolar paritelerinde dalgalanmalar yaratacaktır.

17.00, ABD Michigan öncü tüketici güven endeksi (beklenti 89.9), Michigan öncü enflasyon beklentileri (önceki %2.8). Tüketici güven endeksinin çok önemli olduğuna şüphe yok fakat biz dikkatleri biraz daha fazla enflasyon beklentilerine çekmek istiyoruz. Yellen’in konuşmalarında atıf yaptığı bir enflasyon göstergesi ve son aylarda yukarı yönlü bir hareketlenme var. Bu hareketlenmenin devam etmesi dolar için pozitif olacaktır.

Cumartesi

8.30, Çin sanayi üretimi (beklenti %6.5), sabit sermaye yatırımları (%11.0), perakende satışlar (beklenti %10.6). Üçü de sadece Çin değil global piyasalar için oldukça önemli. Sanayi üretiminde artış hızının önceki aya göre düşmesi beklenirken yatırımlar ve perakende satışlardaki artış hızının yükselmesi bekleniyor. Hafta sonu geldiği için etkisini hafta açılışının ilk saatlerinde gösterecektir.

İşte gördüğünüz gibi yine piyasalarda büyük hareketlere neden olacak veriler bizi bekliyor ve Forex Koçu bu önemli haftaya geçtiğimiz hafta elde ettiği başarının güveni ile giriyor. Ayın ilk haftasında parite stratejileri ve genel yatırım tavsiyesi kapsamındaki analist tercihlerinde 100 pips üzerinde artı yazmış durumdayız. Forex Koçu’nun sunduğu ve başka hiç bir yerde bulamayacağınız eşsiz destek hizmetlerinden faydalanmak için yapmanız gereken sağdaki kayıt formunu doldurmak.

****

Geçmiş dönemlerde aynı kategoride neler yazdık? Sizi Asya'da Sular Durgun başlıklı yazımıza davet edelim.