Enflasyon Verisi Ardından Sert Hareketler! – 12 Ocak 2018

Günün Ardından

Haftanın beşinci işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken gün içerisinde hareketli bir piyasa yaşandı diyebiliriz. Günün en dikkat çeken verisi kuşkusuz Amerika’dan gelen enflasyon verisiydi. Bu sebeple öncelikle Amerika tarafını inceleyelim. Bilindiği gibi Amerika’da enflasyon oranları yakından takip ediliyordu ve FED yetkilileri arasında da bu konu görüş ayrılıkları yaşatıyordu. Kimi yetkililer faiz artışlarından yana olurken, kimi yetkililer ise enflasyon konusunun takip edilmesi gerektiğini savunuyorlardı. Bu sebeple bugün TSİ 16.30’da gelen veri merakla bekleniyordu. Gelen veri ile birlikte Amerika’da çekirdek enflasyonun yükseldiği görüldü. Aralık ayında Tüfe aylık bazda %0.1 oranında artış gösterirken, yıllık bazda ise %2.1 oranında yükseldi. Çekirdek enflasyonda ise yıllık bazda %1.7 olan oran %1.8’e yükseldi. Aylık bazda çekirdek Tüfe %0.3 arttı. Gelen bu rakamlar piyasaları tatmin etti. Piyasalar bu yıl FED’ten üç faiz artışı bekliyor ve bunun ilk ayağının Mart ayında olacağı öngörülüyordu. Gelen bu sağlam oranlar ile Mart ayı için faiz artışı beklentileri %83’lere ulaşmış oldu. Veri ardından piyasalarda volatilite artarken, ABD 2 yıllık tahvillerinin faizi yaklaşık olarak 9 yıl ardından ilk kez %2’nin üzerini görmüş oldu. Bununla birlikte gün içerisinde yine ABD tarafından gelen perakende satışlar verisini takip ettik. Gelen veriye göre Aralık ayında perakende satışlar %0.4 oranında bir artış gösterdi. Ek olarak önce ki 2 ayın verileri de yukarı yönlü revize edildi. Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı veri ile birlikte tüketici talebinin sağlam ilerleyişinin devam ettiği görüldü. Son günlerde açıklamalarda bulunan Fed başkanlarına bugün de Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan eklendi. Diğer Fed üyelerinin şahinvari açıklamalarına paralel olarak Kaplan’da yıl içerisinde 3 faiz artışından yana olduğunu dile getirdi. Ek olarak Kaplan; istihdam piyasasında sıkılaşmalar yaşandığını ve bu yıl büyüme için %2.5 – %2.75 oranında öngörüsünün olduğunu belirtti. Gelen veriler ile birlikte gün içerisinde sert hareketlenmeler yaşayan USD/TRY paritesini incelemeden önce yurtiçine dönelim. Gün içerisinde yurtiçinde cari açık verisini takip ettik. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan geçtiğimiz yılın kasım dönemine göre cari işlemler hesabı beklentilerin üzerinde arttı ve 4 milyar 200 milyon dolara ulaştı. Gelen bu veriyi 2016 yılının aynı ayına kıyasladığımızda ise karşımıza 1 milyar 947 milyon dolarlık bir artış çıkıyor. Bununla birlikte ekim ayı cari açık verisi ise aşağı yönlü revize edilerek 3.74 milyar dolara çekildi. Ekonomik verilerle birlikte gün içerisinde Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek’in açıklamalarını takip ettik. Türkiye ekonomisinin büyümesi konusuna değinen Şimşek; 2018 yılında makul seviyelerde büyüme beklediklerini belirtti. Ek olarak Şimşek; enflasyonda ki artışın geçici olduğunu ve kur etkisinin bu artışta en büyük etken olduğunu sözlerine ekledi. Artık piyasalar haftaya Perşembe günü gerçekleşecek olan TCMB Para Politikası Toplantısı’nı merakla beklemeye başladılar. Merkez Bankası’nın faiz oranlarında bir değişikliğe gidip gitmeyeceği konusunda piyasa ikiye ayrılmış durumda. Bu sebeple önümüzde ki hafta TL bakımından önemli bir hafta olabilir. Tüm bunlar ışığında USD/TRY paritesi an itibari ile 3.75 seviyelerinde fiyatlamalar yaşanıyor. Amerika’dan gelen veri öncesi yine bu seviyelerde fiyatlamalar yaşansa da, veri ile birlikte 3.77 seviyeleri görüldü ve ardından eski seviyelere geri dönüldü. Teknik olarak incelediğimizde yukarı yönlü hareketlenmelerde 3.7818 – 3.8088 – 3.8580 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.7437 – 3.7056 – 3.6792 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Euro bölgesine döndüğümüzde ise günün en dikkat çeken konusu Almanya’dan gelen koalisyon görüşmelerinde ön anlaşmanın sağlandığı haber başlığıydı. Haber kaynağına göre Almanya Başbakanı Angela Merkel’in partisi Hristiyan Demokrat Birliği ile Sosyal Demokratlar uzun süren görüşmeler ardından ön anlaşma sağladılar. Bu haber ile birlikte Euro’da değer kazanımları yaşandı. Bu değer kazanımları ile euro, dolar karşısında G-10 paraları arasında en çok değer kazanan para birimi oldu ve yaklaşık olarak 3 yılın en iyi seviyelerine ulaştı. Amerika’dan gelen enflasyon verisi ile birlikte EUR/USD paritesinde hafif aşağı yönlü bir hamle yaşansa da, bu uzun bir süreye yayılmadı ve veri öncesi seviyelerine tekrar geri dönüş sağlandı. An itibari ile 1.2135 seviyelerinde fiyatlanan pariteyi teknik olarak incelediğimizde yukarı yönlü hareketlerin devamında 1.22372 ve 1.23475 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise sırasıyla 1.20060 – 1.19532 – 1.18765 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Altın fiyatlarına baktığımızda ise bu haftayı da kazançla geçmeye yöneldiği görülüyor. Amerika’da hazine tahvillerinde ki hareketliliklerinin azalmasına ek olarak genel anlamda doların tam istenilen performansını gösterememesi altın fiyatlarına pozitif yansıyor. Amerika’dan gelen enflasyon verisi öncesi 1332 seviyelerinde fiyatlanan ons altın, veri sonrası aşağı yönlü eğilimler göstererek 1322 seviyelerini gördü. Fakat ardından yine toparlanma eğilimleri gösterdi ve an itibari ile 1327 seviyelerinde fiyatlamalar yaşanıyor. Teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde 1337.19 – 1343.53 – 1355.53 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1320.69 – 1317.42 – 1312.44 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.